发布时间：2025-07-04 16:14:23 阅读： 79次
今日（12月26日）A股三大指數悉數收紅，成長風格明顯占優，全市場超3600隻個股上漲，滬深兩市成交額達1.27萬億元。
消息麵上，國務院辦公廳印發《關於優化完善地方政府專項債券管理機製的意見》，明確，在專項債券用作項目資本金範圍方麵實行“正麵清單”管理，將信息技術、新材料、生物製造、數字經濟、低空經濟、量子科技、生命科學、商業航天、北鬥等新興產業基礎設施，算力設備及輔助設備基礎設施等納入專項債券用作項目資本金範圍。
或受相關利好催化，科技創新領域閃耀全場，人工智能、大數據、電子、國防軍工等方向表現強勢，全市場首隻創業板人工智能ETF華寶（159363）場內價格猛拉3.83%，收盤漲幅霸居全市場ETF漲幅榜前十！ 國內首隻科技龍頭先鋒——科技ETF（515000）場內價格勁漲2.16%，專注數據科技領域的大數據產業ETF（516700）場內價格拉升1.99%。
值得一提的是，主力資金“偏愛”電子板塊！電子板塊不僅今日全天吸金184.86億元，近5日、近20日分別有385.68億元、1289.78億元主力資金狂湧！電子板塊吸金力，持續高居31個申萬一級行業首位。
此外，備受全球矚目的“科技春晚”——2025 CES全球消費電子展將在2025年1月7日至10日盛大開幕，一基雙拚“半導體+消費電子”的電子ETF（515260）場內價格收漲1.84%。
民生證券指出，全球科技博弈大趨勢下，自主可控仍是重中之重。人工智能或將驅動以“AI+”為主線的偉大時代機遇：國產AI算力崛起已經是大勢所趨，AI一方麵正在驅動空前的終端硬件革命，另一方麵AI+應用迎來全麵落地拐點，此外，量子產業有望成為新質生產力的“引擎”，衛星互聯網與信創也進入規模落地階段。
【ETF全知道熱點收評】下麵重點聊聊創業板人工智能、大數據產業、國防軍工等幾個主題板塊的交易和基本麵情況。
一、【小米All In AI？算力硬件爆發20CM漲停潮！創業板人工智能ETF華寶（159363）放量漲近4%領跑同類】
今日AI產業鏈全線活躍，AI硬件股集體大漲，銅連接、CPO等方向領漲，AI眼鏡概念股反複活躍，創業板人工智能強勢反彈。、、集體20CM漲停，其中，兆龍互連股價再創新高，近12日累計漲超112%，大漲超17%，、、漲超8%，光模塊龍頭“易中天”均漲超4%。
熱門ETF方麵，全市場首隻的創業板人工智能ETF華寶（159363）全天單邊走高，場內反彈收漲3.83%，單日漲幅居全市場AI主題類ETF之首。全天放量成交1.3億元，換手率超23%，交投維持高度活躍。資金麵上，創業板人工智能ETF華寶（159363）近兩日強勢吸金超9000萬元！
消息麵上，據媒體報道，小米正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，將對AI大模型大力投入。小米大模型團隊在成立時已有6500張GPU資源。一名知情人士對記者表示，該計劃已經施行數月之久，雷軍在其中扮演了重要的領導角色。“在AI硬件這件事情上，最核心的是手機而不是眼鏡，小米在這個領域不‘all in’是不可能的。”
證券表示，國內外大廠均保持了大模型較快的升級迭代，模型能力迅速提升，更多的應用場景將解鎖，應用的爆發拉動算力基礎設施的需求，預計2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開支強度，建議全麵關注海外及國內算力產業鏈，包括GPU、交換芯片、光模塊、交換機、液冷、電源、連接器等環節。
據Light Counting預計，未來五年高速線纜AEC/DAC的銷售額將增長兩倍多，到2029年將達到67億美元，英偉達、亞馬遜等廠商已紛紛采用高速銅連接實現短距離互聯。預測3.2T光電共封裝端口CPO到2029年將超過1000萬個，目前英偉達、博通等頭部芯片廠商均推薦CPO封裝技術路線，相關光器件及銅連接供應商將持續受益AI發展。
展望後市，作為2025年最主要投資方向，人工智能有望繼續作為市場主線，引領跨年行情。從同類AI主題指數表現來看，中長期業績更優。數據顯示，截至2024.12.25，創業板人工智能指數自2023年以來累計漲幅超112%，大幅跑贏中證人工智能、科創AI等同類主題指數！
來源：Wind，統計區間2023.1.1-2024.12.25。創業板人工智能指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。
民生證券指出，新質生產力由技術革命性突破、生產要素創新性配置、產業深度轉型升級而催生，人工智能為作為新一輪科技革命的“頭雁”，將驅動以“AI+”為主線的偉大時代機遇：國產AI算力崛起已經是大勢所趨，AI一方麵正在驅動空前的終端硬件革命，另一方麵AI+應用迎來全麵落地拐點。
全方位把握AI主題機會，建議重點關注全市場首隻創業板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創業板人工智能指數，根據主題特征，指數一鍵布局AI產業三件套“硬件+軟件+應用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，能充分享受全球AI產業鏈紅利。
注：“全市場首隻”是指首隻跟蹤創業板人工智能指數的ETF。
二、【數據產業有新政策！漲停，大數據產業ETF（516700）最高上探2.77%，機構：蛋糕的再一輪切分即將到來】
喜迎政策東風，今日大數據產業方向“大秀肌肉”，科華數據漲停封板，拓爾思漲超8%，、聯袂漲逾7%，-U、、等個股大幅跟漲。
熱門ETF方麵，專注數據科技領域的大數據產業ETF（516700）早盤逐步發力攀升，午間場內價格最高上探2.77%，收漲1.99%。
消息麵上，近日重磅政策和熱點事件迭出，今日盤麵上，重點關注三則利好：
1、國辦印發文件，將算力設備等納入專項債券用作項目資本金範圍
國務院辦公廳印發《關於優化完善地方政府專項債券管理機製的意見》，其中提到，擴大專項債券用作項目資本金範圍。在專項債券用作項目資本金範圍方麵，實行“正麵清單”管理，將信息技術、新材料、數字經濟等新興產業基礎設施，算力設備及輔助設備基礎設施等納入專項債券用作項目資本金範圍。
2、數據局等五部門，製定數據產業發展政策
國家數據局聯合中央網信辦、工業和信息化部、公安部、國務院國資委印發了《關於促進企業數據資源開發利用的意見》。其中提到，激發數字經濟發展新動能。製定數據產業發展促進政策，培育壯大數據企業。支持企業麵向人工智能發展，開發高質量數據集，打造一批示範帶動性強的人工智能創新應用，深化“人工智能+”應用賦能千行百業。
3、小米正在搭建GPU萬卡集群，加大對AI大模型的投入
市場有消息稱，小米正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，加大對AI大模型的投入。據悉，小米大模型團隊在成立時已有6500張GPU資源。對此，小米暫未置評。
值得一提的是，此前，在火山引擎Force大會上，字節跳動表示，2025年的資本開支預算飆升至近1600億人民幣，全麵布局自建AI數據中心，從基礎設施到硬件采購，全部自主掌控，展現出“All in AI”的決心。
指出，隨著大模型使用成本下降、中文語言模型能力提升背景下，落地應用有望加速，中國企業有文化基礎、數據積累、場景理解、工程應用等優勢，有機會形成自己的產業龍頭。
國盛證券表示，國內算力需求的黎明或已到來。AI爆發兩年以來，海外通過前期的算力積累和模型建設，開啟了AI的商業循環之路，這對於國內的互聯網巨頭來說，意味著大規模部署AI業務的前提條件已經具備。隨著頭部模型廠商開始走向放量與商業循環，對於中國互聯網行業蛋糕的再一輪切分即將到來，而在本輪競爭之中，自主可控的算力建設或將是一切的先決條件。
數據安全為王，科技自立自強！布局工具上，信創含量近70%的大數據產業ETF（516700）被動跟蹤中證大數據產業指數，重倉數據中心、雲計算、大數據處理等細分領域，權重股匯聚、、、、、等龍頭股，看好科技自主可控方向的投資者，或可重點關注這三方麵的催化：
①高層號召“科技打頭陣”，新質生產力方向有望突圍；
②數字中國頂層設計，激活數字生產力，國產替代進程加快；
③乘風信創熱潮，信創2.0有望加速，科技自主可控前景廣闊。
三、【訂單密集下發期將至？率先拿下36億大單，爆量飆漲10.28%！國防軍工ETF（512810）放量摸高1.75%！】
國防軍工板塊今日強勁反彈，全天強勢，反映板塊整體表現的國防軍工ETF（512810）盤中一度上探1.75%，場內收漲1.25%！全天成交4169萬元，較前一日顯著放量。
國防軍工ETF（512810）所覆蓋的80隻成份股中69隻收漲，光威複材盤中飆升15%，爆量收漲10.28%，成交22.31億元，較前一日增近6倍！、、等多股漲超5%。
光威複材今日大漲，直接利好來自新簽大訂單。
12月25日，光威複材公告，子公司威海拓展與客戶A簽訂《物資采購合同》，合同總金額36.64億元。據悉，該筆合同金額相比上一次大合同金額增約75%，大額合同橫跨2024-2027年，彰顯需求持續性。
國金軍工指出，當前國防軍工訂單以點及麵逐步複蘇，或即將進入訂單密集下發時期。中航證券也表示，伴隨細分大軍工賽道預期的逐步兌現，產業鏈各環節優質公司或將迎來雙擊行情，支持國防軍工板塊行情行穩致遠。
從機構配置角度來看，當前國防軍工板塊主動基金持倉處於曆史相對低位，提升空間較大。根據基金公告統計，2024Q3主動基金國防軍工重倉市值與占比均有所回升，超配幅度從0.6pct擴大到0.77pct ，但相較於2022Q3時超配2.95pct，依然有較大的提升空間。
券商研報稱，2025作為十四五收官年和十五五發展規劃年，國防軍工行業景氣度上行具備高確定性，2025年有望成為國防軍工大年。
提前埋伏國防軍工2025大年機遇，配置工具認準選國防軍工ETF（512810），該ETF被動跟蹤，是一鍵投資國防軍工核心資產的“利器”！成份股匯聚國防軍工行業龍頭公司，覆蓋航發、船舶、航空航天等傳統軍工裝備產業，同時兼顧代表新質生產力的“低空經濟+商業航天+大飛機+軍工信息化”等各細分領域。
本文圖片、數據來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。
特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28；科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發布於2019.3.20；大數據產業ETF被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日為2012.12.31，發布於2016.10.18；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發布於2009.7.22；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發布於2013.12.26，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均隻作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，科技ETF、大數據產業ETF、電子ETF、國防軍工ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的注冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
